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香港借壳上市流程和时间(借壳上市的标准和条件)

作者 木星SEO · 发布日期 2021-05-17 · 来源 未知

在资本市场上市有两种方式。第一种是首次公开发行和上市,即首次公开发行;第二是借壳上市。对于许多渴望上市的公司来说,融资比任何事情都重要。只要他们能上市,借壳的成本是好的,不上市融资不成问题。那么,你怎么借房子?今天,边肖为大家安排这篇文章,重点是借壳上市。

借壳上市是指非上市公司通过向市值较低的上市公司注入其资产,获得一定的控股权,并利用其上市公司的身份使其母公司的资产上市。借壳的整个运作方式可以概括为:买壳-借壳,即先买壳后借壳。

借壳上市流程包括以下基本环节:

第一步:在上市公司中选择有销售条件的空壳公司

选择壳公司是借壳上市的第一步,也是整个过程中至关重要的一环。壳公司的选择是否正确,将直接影响并购能否取得最终的成功。一般来说,好壳有三个标准:小市值、好部门和简单的债权关系。

第二步:控制空壳公司

有三种方法可以控制公司:

1.股份转让方式:收购人与壳公司原股东同意转让股份,或在二级市场收购股份以获得控制权;

2.发行新股的方式:空壳公司将向后门发行新股,并达到一定比例,使收购方获得控制权;

3.间接收购:收购方通过收购空壳公司的母公司获得对上市公司的间接控制权。

第三步:重组空壳公司的资产;

1、空壳公司的原始资产和负债:

实施借壳上市,通常需要置换借壳对象的所有资产、负债以及相应的业务和人员,根据资产接受者与借壳对象的关系可以分为关联配售和非关联配售。

关联配售:转让给借壳对象的大股东或实际控制人,或被借壳企业的大股东接受。

非关联配售:与借壳对象没有直接控制关系的第三方转让通常需要支付一定的补偿

2.借壳企业的资产负债安置:

借壳企业将全部(或部分)资产、负债及相应的业务和人员纳入借壳对象,使存续企业成为借壳企业,借壳企业根据借壳企业资产上市比例可分为整体上市和非整体上市。

整体上市:借壳企业的所有资产、负债、相应业务和人员均纳入借壳对象。

非整体上市:借壳企业未将其全部资产、负债及相应的业务和人员纳入借壳对象。

借壳上市流程

一、初步准备

1.收购方雇佣了一个财务咨询机构;

2.协助公司聘请其他中介机构,包括会计师事务所、资产评估机构和律师事务所。

3.对公司业务和资产进行初步尽职调查,协助公司起草资产整合计划,确定拟上市资产的范围;

4.财务顾问根据收购方的需要找到合适的空壳公司,并对空壳公司的价值进行初步评估;

5.制定谈判策略,安排与壳牌公司相关股东的谈判,制定重组计划和工作安排。

二、制作申请材料

1、重大资产重组报告及相关文件;

2.独立财务顾问和律师事务所出具的文件;

3.本次重大资产重组涉及的财务信息相关文件;

4.本次重大资产重组涉及的相关协议、合同和决议;

5.本次重大资产重组的其他文件

三.中国证监会审计

1.空壳公司按规定申请停牌,并定期向公众披露进展情况;

2.交易结构和价格由空壳公司授权批准;

3.申报中国证监会要求的相关文件;

4.及时解释中国证监会的反馈意见;

5.重组委员会成员投票决定项目的行政许可。

第四,实施借壳亲

6.根据重组情况,独立财务顾问应当对上市公司持续监管一至三个会计年度以上;

7.培育公司其他优质业务和资产,逐步向上市公司注入资产,扩大上市公司市值,推进资产证券化;

8.通过配股或非公开发行等方式进行再融资。以补充上市公司的营运资金,但必须符合法律法规和中国证监会规定的条件。

来源:冯耀宗博客,欢迎分享这篇文章!